南宫体育从0开始学理财——常见的投资品种分类
前段时间,写了一个关于P2P的回答,没想到很多人点赞。刚好最近也出了上市系P2P公司爆雷的事,我发现这么多年过去,本以为P2P没多少人买了,结果还有这么多小白杀进去,不仅利息得不到,连本金都要不回来。
我就在思考,为什么会出现这种情况?根据我自己金融从业5年的经验,我发现无论是任何理财产品还是金融衍生品,只要听别人描述一下期限,收益率情况,就可以大致猜出是什么类型。普通人之所以容易上当,其实就是没有具备这些基础知识。
所以,打算写一下介绍各类投资品种的文章,避免大家刚有理财意识,想要尝试,就踩坑,然后因噎废食,这不是我愿意看到的。
我们所处的货币化时代,衣食住行都离不开钱,在追逐财富的路上,我们还应该学会如何去打理财富。理财说大一点,理的是金钱和生活之间的关系,而追求更好的生活,才是我们的目标。
虽然我们国家金融业是从0到1的阶段,但从18大强调了金融改革的重要性后,这几年金融业发展得很快,监管也逐渐趋严,这对我们普通人来说是好事。
话不多说,进入主题投资,便于大家理解,我会把投资品种分为3大类,然后分别从流动性、安全性和收益性来介绍;
货币类产品,可以看成现金替代品,准储蓄,是所有投资品种里安全性最好的,通常流动性也比较高,正是因为安全和流动性好,所以可想而知其收益就很低。
常见的货币类产品,非货币基金莫属了,前几年随着余额宝、理财通等宝宝类产品普及,大家也都慢慢接触到了货币基金这个品种,但是很多人到现在都还不知道背后的投资逻辑。
货币基金其实背后投资的是货币市场,常见的货币市场工具如国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单等;这些说起来可能很复杂,简单理解就是1年内短期的高流动性品种,而且风险极低,几乎等同于储蓄。
由于货币市场投资门槛较高,一般500w起,所以我们普通人能参与的,就是买余额宝这类货币基金,长期来看,货币类产品的收益在2-3%之间,略高于银行一年定期储蓄。
所以,稍微懂一点的,都知道存余额宝也比存银行定期强,因为同样的无风险,货币基金收益略高于银行一年定期,资金还灵活随时可取,按日计息。对于理财小白来说,很多人就止步于此了。
债权类,其实可以理解为我们平时说的借钱。比如银行存款,其实就可以看成银行向我们借钱,承诺支付每年2%左右的利息。刚才说的货币市场投资,其实也是属于债权类,但由于无风险,所以单独列出。
对于不满足银行存款和余额宝等无风险低利息的投资者来说,很多人会开始接触债权类投资,而且很多人也会踩到这一类的坑。债权类的坑主要在于,你是把钱借给别人,你得权衡两个问题:对方的信誉如何?对方的还款能力如何?
很多人掉坑都是,对方人品很好啊,我信任他,结果对方自己踩坑了,把你也拖下水。还有就是,看到对方开豪车,肯定还得起自己这10w20w的,结果可能对方加油的钱都没有。
银行理财产品应该是大家接触最多的债权类投资,一般投资收益在3-5%之间,目前大多数银行理财产品,主要时间是一年期以内。根据资金量不同,银行的规模不同,整体收益率也是有所不同的南宫体育。
总的来说,收益从低到高排序是:国有银行商业银行城商行、农商行信用社,当然,风险也是越来越高的。具体的逻辑也很好理解,大银行不愁客户,安全性有保障,小银行缺客户,而且到了城商行级别,就会有一定的风险性。
目前而言,商业银行和国有银行的理财产品,只要了解清楚,应该都是没有问题的。虽然标的收益都是预期收益,不是最终确定的。但从投资的标的看,大概率还是能达到。像以前,就算没有达到承诺的,银行自己都会补上。
不过打破刚性兑付肯定是趋势,以后没有谁会为老百姓投资买单,这点意识大家要有。毕竟银行理财产品具体的投资,都是一些债券类产品,收益是有浮动的,要是遇到经济不好,债市大幅下跌的情况,出现亏损都是有可能的。
P2P的意思就是个人对个人的借款,网贷平台,扮演了类似银行的角色,一方面吸收存款,另一方面做贷款业务,赚取中间的息差。
P2P在2013年,2014年特别火。那也是我刚大学毕业,进入到金融行业的第一年。我记忆犹新的一件事就是,2014年8月份,我到成都进入第一家公司就是做P2P的。公司开了几家分店,而我被安排的是一家新店,营业第一天,就遇到一个老头过来问我,说某某公司呢?
原来是我所在的这个店铺,前一家店也是这类投资理财公司,这个老头存了30w进去,前两个月还能每月收到利息,后来就没收到了,于是过来看,结果店铺早就关门走了。
那个时候这个行业有多乱可想而知,你随便去招个人当法人开家投资理财公司,然后包装个什么项目,就可以吸收存款,然后圈钱跑路,这就是典型的庞氏骗局。至于这类简单的骗局为什么这么多人信,而且持续几百年,从西方到东方经久不衰,都是因为人性。
人性的贪婪我们没有办法,只有靠自己。但是对于无知,我觉得是需要出一份自己的力。那是我入行经历的第一个事,所以在考察公司1个月后,终于弄明白他们的债权转让项目,我就离职了。
P2P有两大风险,一是道德风险,就是这类跑路的公司,这个是很容易识别的。另一类是本身的运作风险,这类风险,一般人确实不太能够理解。
银行的存贷业务,真的不是谁都能做。这背后需要有超强的风控体系做支撑,即便是背靠国家的银行,都有可能出现破产风险,更别说普通小贷公司。一般向小贷公司借钱的人,都是缺钱到不在乎高额利息的,所以P2P本身就是不良资产项目。
对于债券来说,就是垃圾债。债务人还钱的可能性极低,即便是P2P公司是想做这个事,但高居不下的坏账率,谁都受不了,前些年还可以负债经营,把规模做大后扭亏为盈,现在真正做事的早就换业务了。
民间借贷是P2P的前身,只是后者把它搬到了网上,受众人群更广。民间借贷前些年也很火,其实这也是有背景的。
前些年国家经济高速发展,处于地产周期,只要是地产相关上下游产业,都是非常火热的。只要胆大,规模做大,就能赚到钱。于是很多生意人,出现,就找身边人借,形成了一个圈子。利息高无所谓,因为那时候生意好做,利润率高。
我朋友的老爸就是这样,做工程的,借了几十万出去,前一年对方还按时还款,随着地产不景气,现在别说利息,本金都收不回来了。而对方还是自己的一个亲戚。
这种事情很常见,也不是对方人品不好,是对方也有心无力。这是很多人投资入坑最大的原因,以为对方一定能还你钱。
债券基金,就是由专业的基金经理把大家的钱集合起来去投资债券市场。从收益来看,债券基金长期平均收益在6-8%左右,这也是正常的债券类产品比较平均的收益率。
债券基金投资的是债券市场,所以会跟随债券市场波动而波动,收益有高有跌,在某些年份甚至会出现很大的下跌。
当然,债券基金现在种类也慢慢多了,具体还可以分为几个月的短债基金,1年左右的长债基金,以及更长时间的长债基金。这里不过多讨论,后面专门写基金专题。
总之,购买债券基金,没有道德风险,只有能力风险和波动风险。能力风险是指你的投资能力是否具备挑选出优质的债基产品,波动风险是即便是挑选出优秀的债基,也可能会有短期波动风险,自己的资金安排是否合理,能否承受这种波动风险。
年金险,就是我们所说的理财险、分红险、养老险等,属于保险,但目前阶段,大部分人还是把年金险当成理财产品来购买。
长期来看,年金险的收益率在4%左右。很多人会觉得,听保险代理人介绍,或者银行经理介绍的分红保险,收益听起来很高,和这个4%的收益不一样啊。
其实目前年金险有两个收益,一部分就是我说的4%的长期收益,这个属于预定利率,背后计算很复杂,大家可以简单理解,年金险的利率水平就4%,未来还会降低。
另一部分,是现在很多保险公司在销售年金险会附加一个万能账户,这个投资账户的收益,各家公司不同,其实是来自于各家公司的资管公司投资收益,也是浮动不固定的。但目前都有个2.5%的保底收益,其实也还算可以的。
我自己也在几年前买过一份年金险,看中的也是这个投资账户,目前还是能维持5.2%的收益。不过这个收益,不是按你所交的年金险保费计算,而是年金险每年分到你账户里的钱计算,当然你可以追加,但是有一个比例限制。
债权类产品,也是根据风险程度不同,时间期限不同南宫体育,收益率不同。整体看1年左右,3-5%,1年以上4-8%,都是正常区间。如果收益再往上,就得擦亮眼识别其风险性了。总之,收益越高,风险越高,大家要有这样的概念。
股权和债权相对应,债权是我借你钱,你只需要看我可靠不可靠,我有没有能力还你钱,你不需要管我拿这笔钱投资什么项目,项目风险与你无关,但我得承诺给你约定的利息。而股权是,要考量项目本身,因为你投资后,就属于股东,盈亏都是自负的。
股票是最常见的股权类投资,我们看好什么公司的发展,或者觉得什么股票有短期投资价值,直接在二级市场买入,达到预期就卖出。
从流动性讲,股票工作日都可以交易,具有很强的流动性。从风险和收益性角度而言,股票长期收益是各大类资产收益最好的,而风险也较高。
这里的公募基金,主要指的是股票基金和混合基金。由于我们大多数人没有选股能力,所以可以通过投资股票基金或者混合基金的方式参与,由专门的基金经理人操作。
我们大部分人能参与的就是这一类股权投资,背后对应其实还是股票。但通过公募基金的仓位、规则等限制,我们既能享受股市长期收益,还能分担个股风险,比较适合普通投资者。
除了部分封闭式的基金,公募基金大部分流动性都很好,也是可以向股票一样交易时间内交易,如果是场外的申购赎回也是T+1。
私募基金和公募基金对应,不公开募集,针对特定的投资者,一般来说,门槛比较高,都是百万起。
相对于公募基金,私募基金更看重基金经理的投资能力,因为私募基金的限制规则没有公募那么多,基金经理有更多的操作空间。比如集中投资,仓位不用那么分散,这样可以获得更高的回报。
私募基金流动性相对公募来说要差一些,一般都是以年为单位。因为背后投资标的其实也是股票,而股票要想获得高收益,降低风险,只有靠时间去平滑,短期波动都是由情绪决定的。
其实还有一类典型的股权投资,就是合伙做生意。总结一下,股权类投资就是,盈亏自负,没有谁能给你承诺保底,但是收益更高,风险性也更高。从股票资产看,长期平均是能达到10%的。
最后做个总结,无论做什么投资,大家要权衡好收益与风险。大部分人都是即想要高收益,又不想承担风险,这就是不符合逻辑的,凡是不符合逻辑的投资,肯定会出问题,早晚而已。还有一点就是,时间和收益肯定是成正比的,时间越长,投资的选择性越大,那收益肯定越高。如果资金就是一年内,几个月的短期资金,就不要想着去拿高收益,钱多的买个银行理财3-4%左右就不错了。
本文全是根据个人经验写的常见投资品种,如果其他好的投资品种欢迎大家补充。南宫体育