大摩展望2南宫体育024年:投资机会遍布全球 投资者仍需精挑细选
,摩根士丹利周三表示,在2024年,全球经济增长将放缓,通胀下降,货币政策将更加宽松,美联储可能只会在6月或更晚才下调关键利率。
摩根士丹利策略师Serene Tang及其团队在一份全球战略报告中指出:“在能够产生正回报的市场中寻找机会需要技巧南宫体育。”
他们列举了一系列挑战,包括紧张的金融环境、降息通常要到2024年晚些时候才会出现,以及盈利衰退仍在持续。
他们补充称,债券供应仍是市场担忧的问题,新兴市场基本面面临逆风,跨资产相关性并未偏离极值。
摩根士丹利策略师指出,美国自2022年初以来的加息——这是40年来最激进的一次——并未对金融市场、企业或消费者支出产生灾难性影响。
但随着美联储在2024年转向,该行预计高质量债券将表现出色,美元将在上半年保持强势,美国股市将走高,大宗商品(尤其是石油)明年将保持区间波动。摩根士丹利建议客户购买美国国债和投资级公司债券,并有选择地增持股票。
摩根士丹利尤其看好日本股市,认为持续的通货再膨胀、不断提高的生产率和改善的公司治理将推高日本股市。
该行还认为,美国股市在2024年将保持坚挺,尽管近期存在风险,但标普500指数将升至4500点。“在美国,我们喜欢医疗保健、必需品和公用事业股,选择增长股以及后周期股。”
在除日本以外的亚太地区,摩根士丹利看好新加坡、印度、墨西哥、希腊和波兰股市南宫体育,同时下调了韩国和中东股市的评级。
摩根士丹利策略师Michael Wilson及其团队指出,我们预计亚洲半导体行业将复苏,同时看好能源和近岸外包(nearshoring)产业。“我们看好日本、新加坡、印度和印尼的金融股。”
尽管如此,摩根士丹利对新兴市场并不是特别乐观,指出股票、信贷和当地利率的回报率似乎不那么令人信服。
该行表示:“新兴市场的基本面看起来具有挑战性。地缘政治将给一些国家带来压力。”
另一方面,摩根士丹利看好高评级债券,包括美国国债、企业信贷和证券化信贷南宫体育。
该行表示:“即使利率下降幅度没有我们预期的那么大,对于关注收益率的投资者来说,收益率超过6%的美国核心债券是自2009年以来最具吸引力的。高质量固定收益的估值看起来完全具有吸引力。”
除了地缘政治投资,摩根士丹利表示,2024年将是美国和其他主要经济体的选举年,选举结果可能会影响市场。
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