投资者风险偏好急剧下行 新兴市场货币指数跌至两个月低点南宫体育

发布时间：2024-04-12 20:52:29 丨 浏览次数：

　　智通财经APP获悉，一项衡量全球新兴市场货币的基准指标跌至两个多月以来的最低水平。在本周美国基准利率前景因超预期的CPI数据而发生剧烈变化之际，地缘政治紧张局势也在加剧，共同刺激全球外汇市场的风险厌恶情绪全面发酵。

　　最新的一项统计数据显示，MSCI编制的全球发展中经济体货币指数连续三日下跌，目前跌至两个月多以来的最低点，主要因投资者们寻求黄金和美元等避险资产。其中，在这些经济体汇率之中，匈牙利福林和以色列谢克尔表现最差。

　　在人们对中东地区的武装冲突升级的担忧加剧之际，美国价格增长数据引发的全球基准利率重新定价趋势仍在继续。由于美国经济持续火热，本周公布的3月CPI通胀数据全线高于预期，预示着新一轮的消费者价格压力以及通胀粘性似乎开始蔓延至美国经济各个角落，市场对美联储夏季降息的预期大大减弱，甚至一部分交易员开始定价全年美联储不降息的这一预期。

　　利率期货市场的定价数据显示，超预期的3月CPI数据公布之后，市场押注美联储首次降息可能是9月或者11月，而不是此前定价的6月以及今年年初一度定价的3月，并且交易员们普遍预计美联储2024年可能仅仅降息25个基点，这一预期远低于FOMC点阵图中值所显示的75个基点降息预期。

　　另外，俄罗斯对乌克兰的攻击力度持续加大，引发了人们的担忧，即基辅的军事行动正接近崩溃的边缘，引发北约部队直接介入俄乌冲突进而引发更广泛战争的担忧。与此同时，由于俄罗斯加大空袭力度，俄罗斯途径乌克兰运往欧洲的管道天然气可能全面停止，进一步引发金融市场对大宗商品的狂热投资情绪。

　　来自荷兰国际集团(ING Bank)的策略师弗朗西斯科佩索莱(Francesco Pesole)在周五发布的一份报告中写道:“地缘政治对外汇的影响似乎暂时处于次要地位，但伊朗和以色列之间日益紧张的局势以及俄乌日益紧张的局面可能导致油价进一步上涨——所有这些都将在短期内对美元有利。”

　　MSCI编制的新兴市场股票指数在当天则下跌0.9%。但是，其中的一个例外是大宗商品相关的股票分类指数，尤其是矿业股票指数。在能源和原材料价格上涨的大力推动下，大宗商品相关的股票分类指数即将连续四周实现上涨。

　　随着美国通胀粘性刺激下全球利率下降的预期出现急剧转变，东欧地区的新兴市场债券收益率在周四普遍达到今年迄今的最高水平投资。周五，东欧国家的收益率出现部分回吐，其中匈牙利10年期国债收益率从前一天突破的7%关口回落，波兰10年期国债收益率也出现走低。

　　美国银行(Bank of America)的策略师表示：“出于对基准利率和拥挤交易的担忧情绪，该机构一直对新兴市场债券和货币汇率持谨慎态度，并将等待更好的时机来增加配置敞口。

　　来自美国银行的以戴维豪纳(David Hauner)为首的分析师团队在一份报告中写道:“5月份有可能是再次提高新兴市场风险资产的时候了，因为将带来6月份美联储联邦公开市场委员会(FOMC)利率决议之前的最后一批数据。”“目前，我们避免直接做多新兴市场外汇和利率，并对价差交易保持谨慎情绪。”

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